又一房企突遭股債雙殺!許世壇直面世茂投資者:我們沒有違約

2021年11月05日 19:34   21世紀經濟報道 21財經APP   唐韶葵
市場風聲鶴唳。

21世紀經濟報道記者唐韶葵 上海報道

11月5日,因一則信托逾期傳聞,世茂集團(000813.HK,簡稱“世茂”)股票收于9.68港元/股,大跌13.26%。世茂多只美元債創下發行以來新低,國內地產債也一度出現暴跌。截至發稿時止,世茂其中一筆公司債“15世茂02”跌25.81%。

除了在官方微信公眾號發布澄清聲明之外,在港股收市后,世茂集團副主席許世壇率高管團隊召開小范圍投資者會,對股債雙殺主因——陸家嘴信托出現逾期做出澄清,稱該信托總規模30億,今年還沒有到期,主要集中在2022年、2023年到期,“說我們有違約、延期,都是不實的”。

許世壇指出,國內債券價格大跌原因在于,“這兩天有些只有一手的幾千、幾萬元的資金在砸盤, 相關部門建議我們停止對散戶的買賣,希望保障機構投資者利益。但我們停了之后投資者又會產生一些惡意猜想”。

許世壇表示,為了與境內外投資者保持更順暢的溝通,投資者關系(IR)這部分工作, 將由香港的 CFO 來統一對接國內、國外的投資者進行溝通。許世壇還透露,公司近期會啟動對美元債、股票的回購,希望給市場更多信心。當天下午,世茂已斥資848.8萬港元,分別以12.16港元、股與9.68港元/股的價格回購80萬股。

許世壇透露,預計世茂集團10月份銷售會有 所下降,其中還對部分項目做了價格的調整,但相比行業平均 50%的下降水平,世茂算是跑得快的;10 月按揭方面有一定的政策放松。

此次會議中,投資者主要關注世茂短期流動性問題,許世壇也一一做出了回應。21世紀經濟報道記者將獲取的會議記錄,整理如下:

現狀:美元債正在談續期

投資人:公司是否有理財產品?

許世壇:很少,不能說絕對沒有,幾十億、幾百億肯定沒有。我聽說我們有些地區公司做了一點點。 

投資人:境外美元債有多少?有多少是今年到期的?

許世壇:明年 7 月才有到期的美元債,大概 10 億美元。明年 4、5 月將到期一個“1+1+1” 的 7 億美元債券,目前已經在談“+1” 了。

投資人:境外現金體量有多少?

許世壇:(截至)6 月末,有超過 800 億現金,但港交所所規定不能透露更多。監管比較嚴,會比之前有更多的受限金額。

應對:擬變現優質資產

投資人:今年銷售水平情況?

許世壇:本來銷售目標是3300億,這個就要求9-12月都要賣到 300 億左右,但現在這幾個月都是 200 億左右,所以今年大概可完成2900億左右。

明年就更難預測了,因為今年買地比較少,可能銷售還會有所下降?;谖覀冞€有土儲,應該不會下降太多。目前貸款比較難、拿地比較難的大環境下,預計明年應該是 3000 億以內,如果未來政策有所放松,明年上半年去買地的話,可能會超過 3000 億。

現階段現金為王,不買地,保證剛兌。

投資人:世茂對再融資方面有哪些安排?極端情況下公司是否還能還債?目前看來項目開發貸松動等政策是不夠的。

許世壇:如果我們能(順利)賣(銷售)的話應該能回 2000 多億,這是對我們債務最好的保障。此外我們還有一些優質資產,之前不舍得賣但是現在也在談了。我們的優質資產負債是很少的,基本上賣 100 億的話,還貸之后,可以拿回 50 億、60億。 其他渠道方面,按揭雖然已經放松,但是對我們來說沒有松太多?,F在最關鍵的還是金融機構的信心,比如世茂還有 50~60 億的發債額度,但就發不出去。如果不能借新還舊,壓力還是非常大的。為了增加投資者信心,我們準備回購債券、股票。

投資人:有哪些優質資產可以賣?

許世壇:上海、北京、辦公樓和酒店有很多,世茂在香港還有 200 多億貨值可以賣。

預判:“政策已見底”

投資人:對這個行業怎么看?如何判斷行業底部和未來行業走勢?

許世壇:地產還是國家很重要的產業,不能出現太大的問題,(預計)全年還會有 17~18 萬億的市場,這市場是不太可能出現太大的調整,現在像按揭、開發貸有一定的松動,也可以表明政策基本上到底了,政策會傾向第一套和第二套住房需求。目前監管還是卡得嚴,政策和流動性傳導需要一定時間去緩解。

對房地產行業來說,這一兩個月是比較關鍵的,我相信到明年年初可能會有更多利好政策出來。像我們現在和很多銀行、金融機構去談,還是有些新增,量可能不像以前那么大,但還是有量的。 其他的政策如有些城市可能會出臺房(地)產稅,但我覺得可能不會太快,但整個市場還是需要些時間去恢復。

投資人:如果政策沒有很大的改變,開發商可以撐多久?

許世壇:每家企業情況都不太一樣。我聽到一個說法,不知道對不對:如果政策不轉向,即使是中國最厲害的開放商也撐不了多久。當然,我也覺得不會這么極端。資金監管有加強,有的地方還矯枉過正,要求被監管的資金額度過高;成都、北京都有出政策,要求不能超過規定的比例。目前政策也開始改善了,比如開發貸、按揭貸都有好轉。

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