低碳環保技術齊亮相進博會 ESG納入股權投資決策大步疾進

2021年11月09日 10:27   21世紀經濟報道 21財經APP   陳植

隨著越來越多全球先進環??萍技夹g在進博會精彩亮相,如何讓ESG(環境、治理、社會)理念全面融合股權投資決策,儼然成為股權投資機構熱議的話題。

11月7日,在由工信部主辦的第四屆進博會工業和信息化企業社會責任國際論壇上,眾多股權投資機構人士云集,圍繞ESG與股權投資決策的全面融合“獻計獻策”。

歌斐資產創始合伙人兼首席執行官殷哲表示,近期他們考察一個被投資企業,它是一家用竹漿為原料研發生活消費產品的企業,一開始歌斐很擔心這家企業存在高能耗高污染問題,導致產能擴張壓力巨大,但通過調研發現,這家企業很早就重視節能減排與引入環保新能源材料,令企業產能擴張根本不存在能耗污染問題。

“這也讓我們注意到,ESG對企業未來發展成長正起到越來越大的作用。如今很多股權投資機構都已將擬投資企業的ESG運作能力,納入其投資決策的重要評估環節?!币笳鼙硎?,上半年歌斐資產對所投資的一級市場股權投資基金與二級市場證券投資基金做了一次調研,發現逾2/3受訪基金正日益重視將ESG納入投資決策環節,1/3受訪基金管理人已開始采取措施,將ESG作為其產品研發的重要方向。

“未來兩三年后,我們可能會看到一個新現象,就是ESG在各大股權投資基金/二級市場投資基金的投資策略與風控模型里占據重要位置。甚至很多出資人會因為股權投資基金是否踐行ESG投資理念,決定將后者納入自己的資產池里?!彼赋?。

綠動資本首席執行官白波表示,目前他們管理著約150億人民幣的股權投資基金,包括中美綠色一期基金等,從2016年起,他們就致力于將ESG納入股權投資決策,比如在他們的股權投資模型里,分成財務模型與環境分析模型,后者要求被投資企業能夠量化自己每年可實現的碳減排力度,比如減少了多少廢水廢物排放,降低了多少環境治理成本等。

“或許有些被投資企業一開始未必習慣,但漸漸地,他們發現通過引入ESG治理架構,企業獲得更好的業績成長空間,也就更加樂于踐行ESG理念?!彼赋?。

蔚來資本合伙人朱巖透露,2016年起,蔚來資本就致力于投資數字化技術與低碳化技術,并建立了一個負面清單,若對環境或社會發展不利的領域都拒絕投資。隨后蔚來資本一直在完善自身的ESG投資系統,包括建立了ESG委員會,在每個項目盡調過程都會評估它的ESG風險等,以及在投后管理環節持續關注被投資企業在ESG方面的貢獻。

“未來,蔚來資本還將聚焦汽車電動化、電池環保技術、電池回收利用、分布式新能源應用、儲能技術應用、新能源汽車等領域的股權投資,都將是我們落實低碳投資的重要方向?!彼赋?。

紅杉中國的首席經濟學家張岸元則指出,今年上半年我們與國內其他金融機構合作發起了新基金,將聚焦能源轉換這個新領域。盡管當前能源轉換這個領域的技術演進與商業化推廣仍存在較大不確定性,比如說碳價格波動,但紅杉中國仍注意到其中蘊藏著很多投資機會,比如國內電廠的二氧化碳排放存在著高密度、集中排放等特點,給碳捕捉和碳分層技術推廣提供便利條件,此外國內在甲烷等等非二氧化碳溫室氣體管理方面,此前有著很多的技術積累和推廣經驗,其中也存在很多技術可升級可復制可推廣。

“此外紅杉中國特別關注創新,尤其是原創技術領域的創新,為此我們專門設立了紅杉基金,以投早、投小、投科技作為主投方向,我們當然知道此類投資成功的概率一定是顯著低于IPO的,某種程度而言此類基金的運作更具備半公益的特點,但這不妨礙我們在這個領域繼續往前走?!彼硎?。

值得注意的是,隨著進博會日益云集眾多全球先進的環保低碳科技技術,越來越多創投機構也從中發現不少新的ESG投資機會。

一位創投機構合伙人告訴記者,這些天他們都在進博會考察歐美各國先進的環保低碳科技技術,打算從中收購一些細分市場的環保低碳技術,再轉賣給中國企業進行技術升級或產品端環保低碳改造,不但能提升企業業務發展空間,也驅動企業進一步落實ESG理念,從而吸引更多創投機構參與股權投資。

他發現,由于疫情沖擊導致不少歐美國家企業業務頗受影響,以往這些企業不愿出售自身技術專利,但如今他們也愿意與中方企業發起合資企業,以合理價格轉讓環保低碳技術專利,這給創投機構從中“收購-轉讓”低碳環保技術創造了新操作空間。

“尤其是很多歐美企業在入駐進博會后,都會在華設立辦事處,有助于推動相關技術專利轉讓操作?!边@位創投機構合伙人指出。

記者發現,進博會期間創投機構與歐美企業的技術收購投資磋商日益火熱,無形間帶動進博會創新型商業地產持續火熱。

一位上海群略商務集團公司人士向記者透露,擬投資約1億美元的“世華中心”預計將在2023年建成,它緊鄰國家會展中心,集結寫字辦公樓、會議展演廳、精致酒店以及商場生活配套服務,以創新的商業經營模式打造以服務為核的商貿供應鏈媒合平臺,協助企業尋找商機、降低商務成本。

“目前,已有多家歐美外資科技企業與創投機構打算入駐,借助進博會開展各類收購投資、業務合作磋商?!彼赋?。為了進一步提升創投資本與企業方的資本運作磋商效率,“世華中心”正計劃提供一系列軟硬件完整服務,幫助企業加大市場曝光率,為各行業企業參展、籌展提供堅強的后勤支持服務,以便他們更高效地開展股權投資、收購磋商、業務合作等。

一位國內股權投資機構負責人向記者透露,目前他們已計劃在進博會舉辦地——虹橋商務區周邊設立新的辦公室,一方面是因為當地正吸引越來越多科技企業入駐與海外企業入駐,從而帶來更多的項目考察投資機會,另一方面進博會的“輻射效應”正驅動越來越多有意轉讓低碳環保技術的海外企業落地虹橋商務區周邊,便于股權投資機構近距離考察這些技術含金量,更快推進技術收購進程。

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